PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN SEKTOR MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) PERIODE 2020-2024

RIKA, OKTAVIANI (2026) PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN LEVERAGE TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN SEKTOR MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) PERIODE 2020-2024. Diploma thesis, UIN RADEN INTAN LAMPUNG.

	PDF Restricted to Repository staff only Download (5MB)
	PDF Restricted to Repository staff only Download (5MB)

Abstract

ABSTRAK Return saham merupakan indikator utama yang menjadi pertimbangan investor dalam mengambil keputusan investasi karena mencerminkan tingkat keuntungan yang diperoleh dari penanaman modal. Fluktuasi return saham dipengaruhi oleh berbagai faktor fundamental perusahaan, khususnya kinerja keuangan yang tercermin dalam rasio profitabilitas, likuiditas, dan leverage. Perbedaan hasil penelitian terdahulu terkait pengaruh rasio keuangan terhadap return saham menunjukkan adanya ketidakkonsistenan temuan empiris. Oleh karena itu, penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Return on Assets (ROA), Current Ratio (CR), dan Debt to Equity Ratio (DER) terhadap return saham perusahaan manufaktur yang terdaftar di Jakarta Islamic Index periode 2020-2024. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode analisis regresi data panel. Populasi penelitian mencakup seluruh perusahaan manufaktur yang terdaftar di Jakarta Islamic Index, sedangkan teknik penentuan sampel menggunakan purposive sampling berdasarkan kriteria tertentu sehingga diperoleh 7 perusahaan sebagai sampel penelitian. Data yang digunakan merupakan data sekunder berupa laporan keuangan tahunan dan data harga saham selama periode observasi. Analisis data dilakukan melalui statistik deskriptif, uji asumsi klasik, serta pengujian hipotesis secara parsial dan simultan menggunakan model regresi data panel. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial ROA tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham dengan arah negatif, CR berpengaruh signifikan positif terhadap return saham, sedangkan DER berpengaruh signifikan positif terhadap return saham. Secara simultan, ROA, CR, dan DER berpengaruh signifikan terhadap return saham. Temuan ini menunjukkan bahwa likuiditas dan leverage perusahaan menjadi faktor yang dipertimbangkan investor dalam menilai potensi keuntungan investasi, sementara profitabilitas berpengaruh negatif dan tidak signifikan sehingga tidak selalu direspons oleh pasar, dengan demikian rasio keuangan tetap menjadi indikator penting dalam pengambilan keputusan investasi saham syariah. Kata kunci : Return Saham, Return on Assets (ROA), Current Ratio (CR), Debt to Equity Ratio (DER), Likuiditas, Leverage, Jakarta Islamic Index. ABSTRACT Stock return is a primary indicator considered by investors when making investment decisions because it reflects the level of profit obtained from invested capital. Fluctuations in stock returns are influenced by various fundamental company factors, particularly financial performance as reflected in profitability, liquidity, and leverage ratios. Differences in the results of previous studies regarding the effect of financial ratios on stock returns indicate inconsistencies in empirical findings. Therefore, this study aims to analyze the effect of Return on Assets (ROA), Current Ratio (CR), and Debt to Equity Ratio (DER) on the stock returns of manufacturing companies listed in the Jakarta Islamic Index for the 2020–2024 period. This study employs a quantitative approach using panel data regression analysis. The research population consists of all manufacturing companies listed in the Jakarta Islamic Index, while the sampling technique uses purposive sampling based on specific criteria, resulting in seven companies selected as research samples. The data used are secondary data in the form of annual financial statements and stock price data during the observation period. Data analysis was conducted through descriptive statistics, classical assumption tests, and hypothesis testing both partially and simultaneously using a panel data regression model. The results show that partially ROA has a negative and insignificant effect on stock returns, CR has a significant positive effect on stock returns, and DER has a significant positive effect on stock returns. Simultaneously, ROA, CR, and DER have a significant effect on stock returns. These findings indicate that company liquidity and leverage are factors considered by investors in assessing potential investment returns, while profitability has a negative and insignificant effect and is therefore not always positively responded to by the market. Thus, financial ratios remain important indicators in making sharia stock investment decisions. Keywords : Stock Return, Return on Assets (ROA), Current Ratio (CR), Debt to Equity Ratio (DER), Liquidity, Leverage, Jakarta Islamic Index.

Actions (login required)

View Item