PENGARUH ARUS KAS OPERASI DAN LABA BERSIH TERHADAP RETURN SAHAM SYARIAH (Studi Pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi (Consumer Non Cyclicals) yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index (JII) Periode 2020-2024)

ASTI, MEGA FITRIA (2026) PENGARUH ARUS KAS OPERASI DAN LABA BERSIH TERHADAP RETURN SAHAM SYARIAH (Studi Pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi (Consumer Non Cyclicals) yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index (JII) Periode 2020-2024). Diploma thesis, UIN RADEN INTAN LAMPUNG.

	PDF Download (3MB)
	PDF Restricted to Repository staff only Download (3MB)

Abstract

ABSTRAK Pasar modal merupakan salah satu sumber modal bagi perusahaan dimana menjadi sarana antara pemilik modal (investor) dengan peminjaman dana (emiten). Investasi di pasar modal saham merupakan investasi dengan risiki relative tinggi. Tujuan utama investor berinvestasi adalah memperoleh keuntungan (return). Rumusan masalah penelitian ini untuk menguji apakah ada pengaruh arus kas operasi dan laba bersih terhadap return saham. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis apakah ada pengaruh Arus Kas Operasi dan Laba Bersih terhadap Return Saham. Jenis penelitian ini adalah penelitian kuantitatif. Data yang digunakan adalah data sekunder Populasi dalam penelitian ini yaitu Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi (Consumer Non Cyclicals) yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index (JII) Periode 2020- 2024. Sampel penelitian sebanyak 17 perusahaan serta 85 penelitian selama 5 tahun dengan menggunakan metode purposive sampling. Metode analisis yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda dengan menggunakan program SPSS 25. Hasil uji dari penelitian ini menunjukkan bahwa secara parsial Variabel arus kas operasi tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham. Hal tersebut dikarenakan jumlah arus kas yang cukup untuk pelunasan pinjaman, pemeliharaan kemampuan operasi perusahaan, membayar dividen maupun melakukan suatu investasi baru tidak dilihat oleh investor dalam pengambilan keputusan terkait investasinya. Sehingga terjadinya perubahan pada arus kas yang memiliki sinyal positif tersebut tidak tertangkap oleh investor. Pada uji simultan variabel arus kas operasi dan laba bersih juga tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham. Perusahaan dalam memperoleh return diperbolehkan apabila sesuai dengan konsep keuntungan dalam ekonomi Islam yang terdapat pada Al-Qur’an yaitu mencari return saham dari aktivitas investasi sesuai dengan syariat. Variabel Laba bersih tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham. Ini berarti tinggi rendahnya suatu laba pada perusahaan tidak memiliki pengaruh terhadap return saham. Hal ini sebab investor menganggap laba tinggi yang diperoleh perusahaan belum tentu akan memberikan return saham yang tinggi pula, sehingga laba bersih tidak menjadi sinyal yang baik dalam memprediksi return. ABSTRACT The capital market is one of the sources of capital for companies, serving as a medium that connects capital owners (investors) with fund borrowers (issuers). Investment in the stock market is considered an investment with relatively high risk. The main objective of investors is to obtain profit (return). The problem statement of this study is to examine whether operating cash flow and net income have an effect on stock returns. This study aims to analyze whether operating cash flow and net income affect stock returns. This research is quantitative in nature. The data used are secondary data. The population in this study consists of companies in the Consumer Goods Industry Sector listed in the Jakarta Islamic Index (JII) for the 2020–2024 period. The sample includes 17 companies, with a total of 85 observations over five years, selected using a purposive sampling method. The analytical method used is multiple linear regression analysis with SPSS 25. The results of this study show that, partially, the operating cash flow variable has no significant effect on stock returns. This occurs because sufficient cash flow for loan repayment, maintaining the company's operating capability, paying dividends, or making new investments is not considered by investors when making investment decisions. Thus, changes in operating cash flow that provide positive signals are not captured by investors. The simultaneous test also indicates that operating cash flow and net income do not significantly affect stock returns. Obtaining returns is permissible as long as it is in accordance with the concept of profit in Islamic economics, as stated in the Qur’an, which emphasizes earning stock returns from investment activities that comply with Sharia principles. The net income variable also does not significantly affect stock returns. This means that the level of a company’s profit does not influence stock returns. Investors may assume that high profit does not necessarily result in high stock returns; therefore, net income is not considered a reliable signal in predicting returns.

Actions (login required)

View Item