ANALISIS ABNORMAL RETURN SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH STOCK SPLIT PADA PERUSAHAAN DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2022-2023

Eka, Maya Sari (2025) ANALISIS ABNORMAL RETURN SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH STOCK SPLIT PADA PERUSAHAAN DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2022-2023. Diploma thesis, UIN Raden Intan Lampung.

	PDF Download (2MB)
	PDF Restricted to Repository staff only Download (2MB)

Abstract

ABSTRAK Perkembangan pesat dalam perdagangan mendorong minat masyarakat terhadap investasi, terutama di pasar modal. Salah satu aksi korporasi yang sering dilakukan perusahaan adalah stock split, yang bertujuan untuk meningkatkan likuiditas saham dan menarik lebih banyak investor. Namun, efektivitas stock split masih menjadi perdebatan karena dampaknya terhadap nilai saham dan reaksi pasar yang beragam. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis abnormal return saham sebelum dan sesudah stock split pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2022-2023. Analisis dilakukan menggunakan perangkat lunak IBM SPSS versi 25 dengan metode Wilcoxon Signed-Rank Test. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat perbedaan signifikan dalam abnormal return saham sebelum dan sesudah stock split, dengan nilai Asymp. Sig 0,008 < 0,05. Temuan ini mengindikasikan bahwa pasar bereaksi negatif terhadap pengumuman stock split, dengan rata-rata abnormal return mengalami penurunan pasca peristiwa tersebut. Selain itu, reaksi pasar tidak terjadi secara langsung, melainkan membutuhkan waktu hingga 10 hari setelah stock split untuk menunjukkan perubahan signifikan. Dari perspektif syariah, stock split diperbolehkan selama tidak merugikan pihak mana pun dan sesuai dengan prinsip keadilan dalam Islam. Kata kunci: Stock Split, Abnormal Return, Bursa Efek Indonesia, Pasar Modal Syariah. ABSTRACT Rapid developments in trade have increased public interest in investments, particularly in the capital market. One of the corporate actions frequently undertaken by companies is a stock split, aimed at improving stock liquidity and attracting more investors. However, the effectiveness of stock splits remains a topic of debate due to their impact on stock value and the varied market reactions. This study aims to analyze the abnormal returns of stocks before and after a stock split in companies listed on the Indonesia Stock Exchange during the 2022 2023 period. The analysis was conducted using IBM SPSS software version 25 with the Wilcoxon Signed-Rank Test method. The results indicate a significant difference in abnormal returns before and after the stock split, with an Asymp. Sig value of 0.008 < 0.05. This finding suggests that the market reacts negatively to the announcement of a stock split, with the average abnormal return decreasing after the event. Additionally, the market reaction does not occur immediately but requires up to 10 days after the stock split to show a significant change. From an Islamic perspective, stock splits are permissible as long as they do not harm any party and comply with the principles of fairness in Islam. Keywords: Stock Split, Abnormal Return, Indonesia Stock Exchange, Islamic Capital Market.

Actions (login required)

View Item