PENGARUH HARGA SAHAM, VOLUME PERDAGANGAN, VARIAN RETURN TERHADAP BID ASK SPREAD (BRANCHMARCK) PADA PERUSAHAAN BLUECHIP YANG TERDAFTAR DI JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) 2017-2019 DALAM PERSPEKTIF EKONOMI ISLAM

SELVIANA, AYU LESTARI (2022) PENGARUH HARGA SAHAM, VOLUME PERDAGANGAN, VARIAN RETURN TERHADAP BID ASK SPREAD (BRANCHMARCK) PADA PERUSAHAAN BLUECHIP YANG TERDAFTAR DI JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) 2017-2019 DALAM PERSPEKTIF EKONOMI ISLAM. Diploma thesis, UIN RADEN INTAN LAMPUNG.

	PDF Download (2MB)
	PDF Restricted to Repository staff only Download (8MB)

Abstract

ABSTRAK Pasar modal merupakan salah satu alternatif investasi bagi para investor. Keuntungan yang didapat dalam investasi saham yaitu kenaikan harga saham (capital gain) dan dividen. Untuk dapat melakukan investasi dengan tepat maka investor perlu memliki sejumlah informasi yang berkaitan dengan pergerakan harga saham agar bisa mengambil keputusan tentang saham perusahaan yang layak dipilih. Investor dapat memaksimalkan keuntungan dengan menganalisis harga saham, volume perdagangan dan varian return serta bid ask spread. Sebelum membeli kembali saham yang beredar, investor harus memperhatikan bid ask spread saham. Namun pada umumnya investor cenderung kurang memperhatikan harga saham, volume perdagangan dan varian return serta bid ask spread dalam pengambilan keputusan. Padahal perubahan bid ask spread dapat memberikan informasi tentang risiko saham, retun dan lain-lain sehingga dibutuhkanlah informasi agar tidak menimbulkan asimetris informasi yang dicerminkan oleh bid ask spread. Dengan mengetahui tentang bid ask spread maka dapat meminimalisirkan risiko di pasar modal syariah yang akan terjadi karena bid ask spread merupakan komponen biaya dalam perdagangan saham. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh harga saham terhadap bid ask spread, untuk mengetahui pengaruh volume perdagangan terhadap bid ask spread dan untuk mengetahui pengaruh varian return terhadap bid ask spread. Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif. Jenis data yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan JII, website resmi Otoritas Jasa Keuangan (OJK), yahoo.finance dan Indonesia Stock Exchane (IDX). Teknik pengumpulan data pada penelitian ini adalah menggunakan metode purposive sampling dan terpilih sebanyak 16 perusahaan yang terdaftar serta konsisten berada di Jakarta IslamicIndex (JII) periode 2017-2019 dan time series sebanyak 3 tahun. Analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis statistik deskriptif, uji asumsi klasik, regresi linier berganda dengan pengujian hipotesis uji t dan uji f. Pengolahan data pada penelitan ini dengan menggunakan SPSS 20. iii Hasil penelitian ini menunjukan bahwa harga saham berpengaruh negatif terhadap bid ask spread ditunjukkan oleh koefisien regresi variabel harga saham bernilai negatif yakni -4,260 dengan sebesar -2,238 sedangkan tingkat signifikansi dari variabel ini lebih kecil dari taraf signifikansi 0,05 yaitu 0,030<0,05. Volume perdagangan tidak berpengaruh terhadap bid ask spread ditunjukkan oleh koefisien regresi variabel volume perdagangan terhadap bid ask spread bernilai 0,02 dengan sebesar 1,670 sedangkan tingkat signifikansi dari variabel ini lebih besar dari taraf signifikansi 0,05 yaitu 0,102> 0,05 . Varian Return berpengaruh positif terhadap bid ask spread ditunjukkan koefisien regresi variabel varian return terhadap bid ask spread adalah 0,011 dengan sebesar 2,275. Sedangkan tingkat signifikansi dari variabel ini lebih kecil dari taraf signifikansi 0,05 yaitu 0,028< 0,05 . Kata Kunci : Harga Saham, Volume Perdagangan, Varian Return dan Bid Ask Spread iv ABSTRACT The capital market is an alternative investment for investors. The advantages of investing in stocks are the increase in stock prices (capital gains) and dividends. In order to invest properly, investors need to have some information related to stock price movements so that they can make decisions about which company shares to choose. Investors can maximize profits by analyzing stock prices, trading volumes and return variances as well as bid ask spreads. Before buying back outstanding shares, investors should pay attention to the bid ask spread of shares. However investors generally tend to pay less attention to stock prices, trading volume and return variances as well as bid ask spreads in making decisions. Even thought changes in the bid ask spread can provide information about stock risk, returns and others, so information is needed so as not to cause asymmetric information as reflected by the bid ask spread. By knowing about the bid ask spread , it can minimize the risk in the Islamic capital market that will occur because the bid ask spread is a cost component in stock trading. The purpose of this study was to determine the effect of stock prices on the bid ask spread, to determine the effect of trading volume on the bid ask spread and to determine the effect of the return variance on the bid ask spread. This research was a quantitative research. The type of data was secondary data obtained from the financial statements of JII, the official website of the Financial Services Authority (OJK), yahoo.finance and Indonesia Stock Exchange (IDX). The data collection technique in this study used a purposive sampling method and 16 companies were selected that were registered and consistently located in the Jakarta Islamic Index (JII) for the 2017-2019 period and a time series of 3 years. Data analysis used in this research was descriptive statistical analysis, classical assumption test, multiple linear regression with hypothesis testing t test and f test. The tool of data processing in this research was SPSS 20. The results of this study indicate that the stock price had a negative effect on the bid ask spread , indicated by the regression v coefficient of the stock price variable with a negative value of -4.260 with a value of -2.238 while the significance level of this variable is smaller than the significance level. 0.05 is 0.030<0.05. Trading volume had no effect on the bid ask spread as indicated by the regression coefficient of the trading volume variable on the bid ask spread is 0.02 with 1.670 while the significance level of this variable is greater than the 0.05 significance level, which is 0.102> 0.05 . The return variance had a positive effect on the bid ask spread as shown by the regression coefficient of the return variance on bid ask spread , which is 0.011 with a value of 2.275. While the significance level of this variable is smaller than the 0.05 significance level, which is 0.028 < 0.05 . Keywords : Stock Price, Trading Volume, Return Variant and Bid Ask Spread

Actions (login required)

View Item